Как ставка ЦБ влияет на продажу бизнеса

Что общего у банковской ставки и бизнеса? Больше, чем кажется

Когда ЦБ поднимает ключевую ставку, большинство предпринимателей реагируют не сразу. Кажется, что это дело банкиров и финансистов. Но те, кто думает о покупке или продаже бизнеса, рано или поздно ощущают влияние этого показателя напрямую.
Почему так? Потому что ставка ЦБ влияет не только на стоимость кредитов, но и на готовность людей инвестировать, а значит — и на спрос на действующий бизнес.

Для начала — что такое ключевая ставка, если по-простому

Ключевая ставка — это своего рода «цена денег». Центральный банк устанавливает её, чтобы контролировать инфляцию, экономику и поведение финансовых игроков. Чем выше ставка — тем дороже кредиты, тем меньше охота брать их на развитие. Чем ниже — тем больше движения на рынке.
Например, в июле 2025 года ставка составляет 16%, а ещё пару лет назад она держалась на уровне 7–9%. Это изменение уже успело повлиять на поведение инвесторов и тех, кто рассматривает покупку бизнеса как вложение.

Как это работает: связь между ставкой и продажей бизнеса

Можно подумать: при чём тут бизнес, если речь о банковском проценте? Связь есть — и она прямая.
Когда ставка растёт:

• Деньги дорожают, кредиты становятся менее доступными.
• Количество покупателей, готовых инвестировать в бизнес, сокращается.
• Сроки сделок увеличиваются — решения принимаются осторожнее.

Когда ставка падает:

• Покупатели активнее — кредиты дешевле, выгоднее вложиться.
• Возрастает интерес к покупке бизнеса «под ключ», особенно в понятных нишах — от малого ритейла до сервисов и общепита.
• Рынок оживает: сделок становится больше, продавцы получают адекватные предложения без длительного торга.

Что происходит на практике: высокий и низкий процент

Высокая ставка (от 15% и выше):

• Потенциальные покупатели реже привлекают кредит — невыгодно.
• Деньги «уходят в оборону»: инвесторы стараются сохранить капитал, а не рисковать.
• Продавцы сталкиваются с падением спроса и вынуждены идти на уступки по цене.

Например, весной 2022 года при резком скачке ключевой ставки до 20% количество сделок по продаже малого бизнеса в крупных городах России снизилось почти на 40%.
Низкая ставка (до 8%):

• Растёт интерес к инвестициям: проще привлечь деньги, быстрее принять решение.
• Начинает активно двигаться рынок франшиз, сервисного бизнеса и малой розницы.
• Покупатели чаще рассматривают бизнес как альтернативу банковским вкладам.

В 2020 году, когда ставка ЦБ держалась около 4,25%, количество сделок в сегменте малого бизнеса выросло почти на треть. Люди искали стабильные источники дохода в нестабильной обстановке.

Как ставка влияет на стоимость бизнеса? Не напрямую, но сильно

Когда бизнес оценивают, используют разные методы — в том числе так называемый доходный подход. В нём будущие прибыли пересчитываются «на сегодня» с учетом рисков. И вот здесь ключевая ставка — важная переменная.

• Чем выше ставка — тем выше дисконт, а значит, ниже текущая оценка бизнеса.
• Если покупатель берёт деньги в кредит, он в первую очередь смотрит: окупится ли бизнес при таких ставках?
• Для продавца это означает: в периоды высокой ставки лучше быть готовым к переговорам и аргументам по снижению цены.

Когда лучше продавать, а когда — покупать?

Если коротко:
Для продавца:
Высокая ставка — не лучшее время, особенно если у вас нет срочной необходимости. Лучше дождаться снижения — будет больше спроса и предложений, ближе к реальной стоимости.
Для покупателя:
Высокая ставка — шанс договориться на выгодных условиях, особенно если есть свободный капитал. В такие моменты продавцы чаще идут на уступки. Главное — провести грамотную проверку перед сделкой.

Реальный кейс: две кофейни в разное время

В начале 2023 года предприниматель из Казани продал небольшую кофейню на фудкорте за 2,3 млн рублей. Покупатель взял часть суммы в кредит — под 10%, и вышел на окупаемость через полгода.
А в 2024 году, при ставке выше 15%, аналогичный объект в том же торговом центре стоял на продаже 4 месяца и в итоге ушёл за 1,65 млн. Ставка сыграла свою роль — кредит стал дороже, желающих стало меньше.

Подытожим

Ключевая ставка — не единственный фактор, который влияет на рынок покупки и продажи бизнеса, но она одна из самых ощутимых.
Если вы продаёте бизнес — следите за динамикой: во времена снижения ставки шансы на быструю и выгодную сделку выше. Если вы хотите купить — период высокой ставки может стать неожиданным окном возможностей. Главное — не забывать про цифры, аналитику и трезвую оценку.

Кстати:

Если вы задумываетесь о продаже — проверьте стоимость бизнеса через профессиональную оценку. А если подыскиваете проект для покупки — загляните в наш каталог: сейчас на рынке немало интересных предложений, и часть из них может окупиться даже при ставке 16%.